港股概念追踪 | AICC2026人工智能计算大会将举行 机构建议持续关注算力服务、国产芯片等(附概念股)

2026-09-21 · 旺股证券

智通财经APP获悉，AI、算力领域近来利好颇多。 第七届人工智能计算大会(AICC，AI Computing Conference)将于2026年9月21日在中关村国际创新中心举行。 今年以来，智能体在全球和中国加速走向爆发式增长，快速进入生产、科研和社会服务，人工智能向现实生产力转化的巨大效应正在显现。与此同时，支撑人工智能运行的算力也正上升为国家战略性基

智通财经APP获悉，AI、算力领域近来利好颇多。 第七届人工智能计算大会(AICC，AI Computing Conference)将于2026年9月21日在中关村国际创新中心举行。 今年以来，智能体在全球和中国加速走向爆发式增长，快速进入生产、科研和社会服务，人工智能向现实生产力转化的巨大效应正在显现。与此同时，支撑人工智能运行的算力也正上升为国家战略性基础设施。大会将聚焦智能体带来的计算产业变革，以开放、多元汇聚不同技术路线与产业力量，共同探索适合中国AI计算产业的发展路径，推动智能从少数机构拥有的技术能力走向人人可用、普遍可及的基础能力。

2026云栖大会将于9月22日至24日在杭州举办 。本届大会以“智以致用”为主题，以Agentic AI为核心，设三大主论坛、120多场分论坛，超1000家企业参展，将围绕芯片、云、模型、Agent等环节集中呈现阿里云全栈AI技术，并发布阿里云核心技术及年度产品。

此外，9月23日，由深圳市存储器行业协会、北京大学集成电路学院联合主办的 第五届GMIF创新峰会 ，将在深圳湾万丽酒店正式拉开帷幕。本届峰会以“AI存储，驱动未来”为主题，立足存储全产业链，以Token经济为关键视角，集结全球存储与半导体产业链上下游的头部企业、顶尖技术专家与行业领袖，共同探讨AI时代存储产业的新趋势、新需求与新合作。

进入2026年，Agent成为大热赛道，国内外的办公、生活Agent产品如雨后春笋般涌出。Agent在生活中越来越普及，用户看到的，是“一句话就能把复杂工作交给Agent”的便利。国际数据公司IDC近期发布《DAA研究报告》(Daily Active Agents，日活智能体数)。报告显示，2025年，全球活跃Agent数量是2860万个，预计2026年达到7940万个，2030年将增长到22.16亿个。

据Gartner 2026年3月报告，一个Agent工作流每任务消耗的Token量是标准聊天机器人的5到30倍，原因是单次用户请求通常会触发10到20次顺序模型调用。

高盛预测，到2030年全球Token消耗量将较2026年增长24倍，达到每月约120000万亿Token;持续在线的智能体每天Token消耗可能超过10万。

在这轮AI基础设施投资中， 存储芯片的重要性正在快速上升 。近日，韩国券商KB Securities分析认为，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正面临严重供应短缺，三星电子、SK海力士的存储芯片库存已不足10天供应量，明年实际可售供应或将明显不足。KB证券预计，明年全球头部云服务商的AI相关投资将达到1.3万亿美元，同比增长60%。报告还指出，预计存储芯片在AI基建投资中的占比将从去年的14%升至今年的40%，明年则进一步升至57%。

分析说，供给端的结构性变化将进一步放大供需矛盾。存储芯片厂商正在倾斜大量产能生产新一代高带宽存储芯片HBM4，这种存储芯片专门用于AI大模型训练。同等存储容量下，生产HBM4所需消耗的晶圆产能，约为传统DRAM的三倍。DRAM主要用作手机、电脑的运行内存，是消费端通用内存的核心芯片。在晶圆总产能有限的背景下，高端存储芯片HBM4的扩产将挤压普通存储芯片的产能，这会进一步加大后续市场的供给压力。

中信建投 认为。2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证。海外Agent产品率先形成收入增量，云厂商高强度算力投入仍有云收入和在手订单支撑;国内模型在Coding及Agent任务上的能力差距快速收窄，推理效率、Token调用量及产品收入同步提升。展望未来一至两个季度，国产模型迭代、Agent产品升级和旗舰模型重新定价有望共同推进，建议持续关注算力服务、国产芯片与超节点，以及具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。

东莞证券 指出，从需求端看，AI训练、推理及智能体应用持续放量，海外云厂商CAPEX仍在上修，带动算力基础设施建设维持高景气，并持续拉动存储、CPU、功率半导体、半导体材料等环节需求，部分细分品类已出现供需偏紧和价格上行。从供给端看，半导体设备、高端GPU、存储芯片、先进封装等关键环节仍处于国产替代加速阶段，产业链自主可控诉求持续强化。

智谱(02513)：9月初，招银国际发布研报称，智谱(02513)年化经常性收入增长轨迹稳健、前景强劲，公司新增用户规模及参与度披露进一步强化该行的正面看法。受更强的年化经常性收入增长推动，该行将2025至2028年收入复合年增长率预测由199%上调至275%，并将目标价由1503.9港元上调至1985港元，维持“买入”评级。该行认为，公司在模型迭代节奏、智能水平与单次任务成本之间取得有效平衡，有望维持大语言模型行业Pareto前沿位置，为长期变现提供充裕空间。研报指出，智谱在11个月内完成6次GLM迭代，智能指数由32升至60;MaaS平台注册用户增长144%至740万，付费日活跃用户增长603%，代币调用量年初至今增长逾40倍，同时API平均售价约上升101%。截至2026年8月，公司开放平台及API的年化经常性收入达16亿美元，较7月初的10亿美元进一步上升，管理层指引年底达到24亿美元。国内10万卡芯片集群部署及推理栈重建，令每代币成本年初至今约下降80%，算力乘数同比提升14倍，开放平台毛利率于2026年上半年达到24.6%。招银国际将2025至2028年收入复合年增长率预测由199%上调至275%，并预计2028年总收入达到381亿元人民币。

天数智芯(09903)：天数智芯中期业绩显示，受益于云端AI推理算力需求集中爆发，智铠系列实现突破性增长，今年上半年收入约6.54亿元，同比暴涨651.8%;毛利约2.33亿元，毛利率为35.6%，成为天数智芯营收增长的核心驱动力;定位高端训练场景的天垓系列则仍保持稳健的增长速度，上半年收入约2.62亿元，同比增长38%。

金山云(03896)：公司近年来持续强化AI云服务能力建设，推动传统云计算业务向AI基础设施服务升级。作为国内最早一批独立云服务商，金山云近两年全面拥抱 AI：依托小米与金山生态的天然场景，AI 相关收入持续放量，智算云服务成为增长主引擎;同时持续加码 AI 基础设施投入，强化从 IaaS 到 MaaS 的全栈能力。随着企业对于人工智能应用需求不断增加，具备云平台能力、客户资源以及生态体系的企业，有望在AI产业化过程中获得新的增长空间。

粤港湾智算(01396)：粤港湾智算(01396)发布截至2026年6月30日止6个月中期业绩，收入十倍增长：实现营业收入约人民币25.6亿元，同比激增约1,020.9%，一举迈上营收新台阶，成长动能澎湃。盈利跨越式跃升：期内利润约人民币2.81亿元，一举达到去年全年净利润(约人民币0.56亿元)的5倍，盈利能力实现跨越式跃升、再攀历史新高。算力规模稳居行业头部：FP16稠密算力规模超5万PFLOPS，稳居行业头部，铸就十万卡级超大算力集群的底层实力。

商汤-W(00020)：8月末，招银国际发布研报称，维持商汤-W(00020)“买入”评级，将公司2026至2028年总收入预测上调最多7%，以反映生成式AI业务强劲表现。公司上半年收入同比增长23%至29.1亿元人民币，大致符合市场预期。招银国际指出，商汤-W首次披露上半年经常性收入(RR)达11.4亿元，同比增长124%，占总收入39%，占比较去年同期的22%提升，反映业务模式从一次性项目交付向持续性收入模式成功转型。期内，公司生成式AI收入同比增长28%至23.3亿元，占总收入80%，主要由Token Factory及智能体应用服务强劲需求带动;视觉AI收入同比增长14%至4.97亿元，增速较去年全年的3%重新加快。